近日，2022年度信托行业发展数据出炉。与宏观经济发展密切相关的信托业呈现出一定的韧性，主要表现为规模企稳回升、结构持续优化，尤其在转型过程中，信托投资功能的重要性不断提升。
专家表示，在统一监管趋势愈发明朗的背景下，同业间以及不同类型机构之间的合作与竞争将更加有序，信托业应在转型过程中加快自身能力建设以及业务创新，从而实现高质量发展。
非标转标趋势显著
2022年度信托行业发展数据显示，投向证券市场、金融机构的资金信托规模和占比持续提升。
2022年四季度末，证券市场信托资金的占比升至峰值，为28.99%，同比上升6.62个百分点，环比上升1.14个百分点。从规模来看，截至2022年四季度末，投向证券市场的资金信托余额为4.36万亿元，同比增加1万亿元，同比增幅29.84%；投向金融机构的资金信托余额为2.01万亿元，同比增长7.79%，金融机构信托资金占比为13.39%。
西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏分析认为，投向证券市场的信托资金快速增长，表明现阶段做大做强做优证券市场类信托业务已基本成为行业转型共识，资金配置由非标类资产向标准化资产转移的趋势进一步凸显。但同时也要看到，与基金、券商、银行理财等资管同业相比，信托业在证券投资领域的规模较小，参与深度有限。
受证券市场信托规模持续增长影响，2022年，资金信托中交易性金融资产投资规模及占比均实现增长。2022年，交易性金融资产投资占比为45.48%，同比增长20.43个百分点。
翟立宏认为，投资成为资金运用方式的主流，显示了信托业务转型的趋势。比如，2022年，运用方式为贷款的占比下降3.53百分点，表明传统非标融资业务被进一步压缩，信托投资功能的重要性不断提升。
投资收益出现负增长
2022年，信托业经营收入降幅扩大，行业持续面临经营压力。2022年四个季度的经营收入分别为205.15亿元、268.31亿元、200.06亿元、165.26亿元。截至2022年四季度末，信托业累计实现经营收入838.79亿元，同比减少369.20亿元，降幅30.56%。
经营收入下降的原因在于，固有业务和信托业务收入出现不同程度的下滑，投资收益下降尤为明显。
当前，信托行业固有资产中，投资运用持续占据主导地位。从规模来看，截至2022年四季度末，信托行业固有资产投资规模为7048.31亿元，同比增加62.39亿元，占比达80.62%。货币资产规模和贷款规模分别为548.44亿元和597.61亿元，同比分别减少103.70亿元、45.43亿元。
从固有业务收入来看，投资收益方面，信托行业2022年四个季度的投资收益分别为43.42亿元、77.23亿元、40.68亿元、-82.06亿元。2022年四季度末，投资收益为79.27亿元，同比下降73.52%，降幅明显。
实际上，固有业务收入中，投资收益下降的迹象，在2022年三季度即有所显现。2022年前三个季度，信托行业累计实现投资收益161.33亿元，同比减少23.86亿元，降幅达12.89%，对行业整体经营收入下降的影响达11.98%。翟立宏认为，投资收益大幅下降的主要原因是2022年股市波动较大叠加年尾债市深度调整，导致信托公司公开市场证券投资收益和金融机构股权投资的分红收益下降明显。
投研能力亟待增强
2022年12月，《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》（以下简称《通知》）发布，旨在厘清各类信托业务边界和服务内涵，引导信托公司以规范方式发挥信托制度优势，巩固治理成果，丰富信托本源业务供给。
翟立宏表示，作为资管新规后信托业务分类的首份专门监管文件，《通知》将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托和公益慈善信托三大类，并进一步明确细分小项，在一定程度上解决了信托业务分类维度多元、交叉混合的问题。对于信托公司而言，新分类的业务分类逻辑将进一步加速团队的专业化分工，进而重塑整个信托公司的组织架构和制度文化，为信托公司长效发展奠定坚实基础。
业内人士认为，未来在新的信托业务分类指引下，信托资产的投资功能将得到进一步发挥，叠加全面注册制加速落地等因素，标品信托、股权投资信托等业务将迎来新的发展空间。
专家建议，信托公司要从提升投研水平、系统建设等方面入手，强化专业能力；从产品设计、波动控制等方面创设具有信托特色的证券投资产品；从与券商、私募基金等同业机构的合作入手，强化在客户服务、产品创新和投研合作等方面的强强联合。
此外，信托业作为金融业的重要组成部分，应积极创新服务实体经济，以股权、债券、资产证券化等方式实现资金高效配置，有力支持新兴产业领域创新发展。信托公司可通过加快标品信托、财富管理等业务创新，进一步聚焦实体经济发展的需求和痛点，以多元化资金给予实体企业全方位支持，全面满足实体经济投融资需求，助力实体经济高质量发展。
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