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盲目多元化发展、业绩却不给力,北京和聚投资从百亿私募跌到10多亿

原标题:盲目多元化发展、业绩却不给力,北京和聚投资从百亿私募跌到10多亿

图片来源:视觉中国图片来源:视觉中国

记者 慕泽

近年来,私募行业的头部效应愈发凸显,然而,曾经声名远播的百亿私募北京和聚投资却一路跌回了中小私募之列。

据中国基金业协会最新数据显示,目前,北京和聚投资的管理规模仅为10-20亿元。

从100多亿到10多亿,北京和聚投资到底经历了什么?

北京和聚投资成立于2009年,据公司官网介绍,在成立仅一年以后,公司的主动管理型产品规模就已经突破了十亿元,至2015年时更是一举突破了百亿元。

和聚投资的创始人李泽刚曾任泰达荷银基金管理有限公司基金经理,在行业研究、公司定价方面具有丰富的经验。2012年,随着于军的加盟,北京和聚投资的投研实力进一步增强。资料显示,于军曾任中信证券首席交通运输分析师、首席策略师,中信证券研究部执行总经理,擅长大类资产投资时钟的研判,决策果断,曾连续四年荣获新财富第一。

在两位投资大咖的强强联手下,北京和聚投资前几年的业绩表现也颇为亮眼,以代表产品“和聚1期”为例,自2009年7月14日成立以后,该产品净值虽然几经起伏,但还是屡屡刷出了新高,至2015年6月12日达到了4.8181,六年里给投资者带来了381.81%的收益,这也为公司的快速扩张奠定了良好的基础。

图片:“和聚1期”历史收益走势图片:“和聚1期”历史收益走势

数据来源:私募排排网

中国基金业协会数据显示,自2014年9月份,北京和聚投资开始加速发行新产品,至同年年底4个月成立了15只新产品,比此前五年成立的产品总数还要多。2015年,公司更是继续狂发72只新产品,随后的2016年和2017年,每年发行的产品数量也分别达37只和30只。

随着管理规模的快速扩张,北京和聚投资也开始了自己的“多元化”探索之路。2015年公司在各期产品中陆续开启股指期货、定向增发、沪港通、收益互换等对冲及跨市场策略,2016年-2018年,公司又分别推出了定向增发产品线、港股产品线和大宗交易产品线。

然而,层出不穷的创新之举并没有给北京和聚投资带来预期的收获,相反,公司旗下产品的业绩表现却开始逐渐显现颓势。

仍以“和聚1期”为例,产品在2015年6月12日创出历史新高以后,如今又过去了近六年时间,却再也没能创出新高,截至今年5月21日,产品最新累计净值为3.3273,相较于前期高点回撤依然超过了三成。

不仅如此,北京和聚投资2015年以后成立的很多产品,甚至直到目前依然处于亏损状态。典型的比如“和聚恒享D证券投资”,产品自2017年12月7日成立至今已有三年多,截至今年5月21日,依然累计亏损23.20%。

此外,北京和聚投资在2018年4月成立的“和聚港股平台-2号”以及2016年11月成立的“和聚信享-E”截至今年5月21日的累计亏损率也均在两成以上。

私募投资者追求的都是绝对收益,随着产品业绩的江河日下,北京和聚投资在新产品发行方面也开始止步不前。数据显示,2018年-2020年公司一共仅成立了20只产品,2021年以来,尚未备案新的产品。

加之,产品净值的回撤本身会直接造成公司管理规模的缩水,也会导致部分客户陆续赎回,北京和聚投资跌回中小私募之列也就成了必然。

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